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如何解读大众投资小鹏汽车?小鹏汽车一度大涨超40%,相关产业链如何挖掘?

  一、事件

  7月26日,小鹏汽车美股开盘快速拉升,股价一度涨超40%。消息,大众汽车宣布计划向小鹏汽车投资7亿美元,共同在华开发电动汽车,交易完后持有小鹏约4.99%的股权。

  具体来看,大众汽车集团宣布与小鹏汽车签署长期合作技术框架协议,在合作的初期阶,双计划面向中国的中型车市场,共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将补充基于MEB平台的产品组合,并计划于2026年走向市场。

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  二、事件解读

  1、此前沙特给高合汽车投了56亿美金,阿联酋给蔚来汽车投了十几亿美金,如今又有大众7亿美元投资小鹏。说明中国的新能源车企开始获得全世界资本的关注,真正地走向世界,利好我国新能源汽车出海,也会带动相关产业链上行。

  2、具体来看合作,大众主要和小鹏共同开发电动车型,也就智能网联汽车。一定程度上也能加速国内自动驾驶、车联网产业链的发展。

  3、7月26日,工信部网站消息,为充分发挥标准在车联网产业生态环境构建中的引领和规范作用,适应我国智能网联汽车发展的新趋势、新特征和新需求,加快构建新型智能网联汽车标准体系,工业和信息化部、国家标准化管理委员会联合修订并印发《国家车联网产业标准体系建设指(智能网联汽车)(2023版)》。今日市场主要观察新能源汽车+小鹏汽车产业链+自动驾驶能否形成共振。 

  三、小鹏汽车产业链

  铲哥借用@图个明白的内容,梳理小鹏汽车产业链:

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  四、机构解读

  【天风汽车】大众入股小鹏4.99%简评及供应链梳理

  7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约7亿美元,收购4.99%的股份,以获得小鹏董事会观察员席位,并与小鹏合作开发基于大众MEB平台的两款车型,新车型将搭载小鹏XPILOT软件,于2026年上市。

  我们认为这是属于国内汽车行业程碑式事件,标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可,为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间,也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升!

  我们梳理小鹏供应链相关标的:

  欣锐科技车载电源小三电配套小鹏G6与P7i,ASP3500-4000元,预计小鹏收入4-4.5亿元,占公司2023收入比例15%左右(含鹏量最高,欢迎沟通最新模型);

  汇川技术配套G6&G9电驱产品,预计ASP~15000元,其中斯达配套电驱SiC模块,预计单车ASP7000-8000元;

  威迈斯配套P5&G9,预计ASP3500-4500元;

  广东鸿图曾公告获公司一体化大铸件定点,预计ASP2500-3000元。

  德赛西威配套G9/P7等智驾域控,预计ASP~10000元。

  科博达配套公司DCC悬架控制器(部分配置),ASP~500元。

  拓普集团配套公司底盘及内饰件,预计ASP2000-3000元。

  豪恩汽电配套DMS摄像头/OMS摄像头/AK2雷达和无主机/流媒体摄像头/360全景系统,单车测算ASP~500元,项目生命周期预计合同金额7.29亿元,2023年开始量产;

  保隆科技配套空悬,ASP约3000元,预计今年9月量产。已量产TPMS及传感器产品。

  科博达配套公司DCC悬架控制器(部分配置),ASP~500元。

  经纬恒润配套小鹏网关产品,预计ASP~500元

  银轮股份配套管理阀模块,预计ASP~300元

  嵘泰股份配套转向壳体件,预计ASP~300元

  常熟汽饰配套主副仪表板,ASP约3000元,预计今年9月量产。

  大洋电机配套小鹏P5电机ASP约3000-4000元

  浙江同顺云软件有限公司投资顾问张群(执业编号 A1040622050002)

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