证监会首席律师焦津洪：私募基金条例即将发布，划定监管底线

截至2023年5月，公募基金规模达到27.77万亿元；证券期货经营机构私募资管产品规模达到13.46万亿元；在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人2.2万家，管理基金数量15.3万只，管理基金规模21万亿元左右。

“当前，以全面实行股票发行注册制为标志的资本市场融资端改革已经取得重大进展，与此相适应，加快推进资本市场投资端改革，进一步增强资本市场财富管理功能，是资本市场保持平衡健康稳定、更好发挥服务经济高质量发展的一项十分迫切的重要举措。”7月8日，在2023年青岛·中国财富论坛上，中国证监会首席律师焦津洪提到，近年来，随着证券期货资产管理业务蓬勃发展，要推动资管行业高质量发展，法治建设是重要保障。

近年来，证监会持续推动完善以《证券投资基金法》为核心的制度体系。就在今年6月16日，备受关注的《私募投资基金监督管理条例》（下称《私募条例》）经国务院常务会议审议通过，据焦津洪透露，《私募条例》近期即将发布。

“《私募条例》‘十年磨一剑’，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，针对行业突出问题强化源头管控，划定监管底线，规范私募投资基金‘募投管退’各关键环节的相关活动，支持创业投资基金健康发展并对创业投资基金实行差异化监管，有效夯实私募投资基金的法治基础。”他认为，这一条例将有利于私募投资基金以及整体资管行业的高质量发展。

焦津洪指出，资产管理活动的本质是信托型法律关系，资产管理人作为受托人，在资管业务活动中居于核心地位，“受人之托、忠人之事”，对投资人负有诚实守信、谨慎勤勉的信义义务。但是，在近年来资管领域一系列风险事件中，个别管理人严重背离信义义务，通过实施不当关联交易、向关联方进行利益输送，甚至直接侵占、挪用基金财产并进行隐瞒等不法手段谋取个人利益，严重影响了行业的信誉和投资者的信心，阻碍了资产管理行业实现高质量发展。

他表示，为进一步提高资管行业的规范运作水平，切实保护投资人合法权益，需要将管理人的信义义务摆到更加突出的位置，不断夯实资管行业高质量发展的制度基础。比如，在要求管理人诚实守信方面，即将发布的《私募条例》对管理人侵占挪用基金财产等违法违规行为从严规制，私募违法行为成本显著提升。

焦津洪还提到，长期以来，资管行业重营销、轻风险，重业绩、轻合规的倾向较为突出，从业人员的职业道德与操守有待于进一步提升，而且这是一项全方位、立体化的系统工程，需要基金管理人、从业人员、行业协会等各方加强重视，共同努力。

下一步，证监会将以贯彻落实《证券投资基金法》《私募条例》等为抓手，不断完善配套制度规则，强化证券期货资管业务监管，强化管理人履行信义义务，强化合规、诚信、专业、稳健的行业文化，进一步推动资管行业高质量发展。