苹果头显减产 A股产业链“无惧”？

　　Apple Vision Pro头显产品发布不过一个月，就传出削减产量的消息。

　　日前，有媒体报道称，多名直接了解该设备制造过程的人士透露，苹果已被迫大幅下调明年Vision Pro的产量预测，头显设备设计的复杂性和生产的困难，是苹果无奈缩减产量目标的原因，而推出更廉价版本的计划也将不得不推迟。

　　此番传出的消息若属实，不仅是对整个VR行业前景的利空，也会对产业链环节造成直接影响。21世纪经济报道记者了解到，A股多家果链和VR产业链公司就此事作出了回应。

　　前述报道援引与苹果和中国代工商立讯精密关系密切的两名业内人士消息表示，苹果仅准备在2024年生产不到40万台Vision Pro，另外，两家为Vision Pro提供某些零部件的中国独家供应商表示，苹果只要求他们在第一年供应13万-15万台的配件量。

　　而在苹果头显发布之前，市场对其2024年的出货量预期普遍在百万台。上述消息的传出，意味着苹果将削减Vision Pro原定产量。

　　这并非没有征兆。在Vision Pro发布后，由于市场反响平平，就有机构迅速调低了出货量预期。

　　彼时，TrendForce集邦咨询就发布报告称，Vision Pro精巧设计与高性能代表着生产难度的提高、产能会有所限制，也因此2024上半年仅选择优先在美国发售。同时，考量产品售价，以及暂时还缺少必要性的应用功能等因素，该机构预估2024年Apple Vision Pro出货量仅约20万台，需要等待后续消费款Apple Vision的推出以及Apple能否提供吸引消费者日常应用的功能服务，才能以此拉升整体AR市场的快速发展。

　　无独有偶，AceCamp机构也旋即下调了Vision Pro的出货预期：从2024年的300万台，下调到了200万台。该机构认为，Vision Pro产品形态笨重，使用场景局限于室内；缺乏3D和AIGC；此外，昂贵的价格和难以控制的成本更是让用户无法长期承担。

　　从最新消息来看，苹果最终选择减产，或是受制于供应链。

　　7月5日，记者向苹果公司发送邮件求证减产消息，截至发稿未有回复。不过有苹果中国相关人士回应媒体称：“头显投产计划通常会根据市场情况适时调整，具体由相关部门统一协调。”

　　报道进一步透露，显示屏是目前苹果Vision Pro在生产方面遇到的阻碍之一，该屏幕由两个micro-OLED屏幕和一个朝外的弯曲“柱状”透镜组成，也是Vision Pro中最昂贵的组件。

　　据了解，Vision Pro使用了索尼公司提供的OLEDoS面板，这是一种利用硅基底制造的高分辨率Micro OLED显示面板。不过，索尼公司的OLEDoS面板产能有限，每年只能供应90万块，而每台Vision Pro上有两块1.4英寸的微型OLEDoS屏幕。这也是市场下调Vision Pro出货量预期的依据之一。

　　索尼半导体部门负责人曾在一次媒体圆桌会议上表示，索尼对MR头显市场的扩张幅度持谨慎态度，不愿大幅提高产量。他说：“我们将观察（对微型OLED显示器）的需求会增加多少。但我不认为我们会积极（生产）像图像传感芯片那样的规模。”

　　有关苹果的任何消息，往往会引起产业链的共振。

　　早前市场人士曾透露，苹果旗下首款XR头戴装置由和硕独家组装。之后有消息称，立讯精密（002475.SZ）也被邀请参与开发苹果AR/VR设备。有业内知情人士向记者透露，立讯精密已接管苹果位于上海的AR开发团队，该团队之前由和硕拥有。华泰证券的一份报告也指出：“立讯目前已经承接和硕上海AR/VR工厂，将为苹果代工头显类产品。”

　　针对上述减产消息，立讯精密投资部门相关人士回应，因为有保密协议，对具体客户的事项不方便透露。

　　其他产业链标的也有所回应。科瑞技术（002957.SZ）董秘办表示，公司有生产AR、VR设备，但具体客户的相关情况不方便透露。博众精工（688097.SH）董秘办回应，公司负责Apple Vision Pro的组装，目前还没有收到关于削减产量的通知。

　　而从VR产业链来看，近期也有不利因素传来。

　　Counterpoint Research最新追踪数据显示，包括增强现实（AR）和虚拟现实（VR）在内，2023年第一季度全球扩展现实（XR）头显的出货量同比下降33%。TrendForce集邦咨询研究显示，2023年全球虚拟现实（VR）和增强现实（AR）装置出货量共计745万台，年减18.2%。

　　歌尔股份（002241.SZ）半年报预告也提及，部分智能硬件业务的销售低于预期，导致公司业绩下滑。虽然歌尔并未明确部分智能硬件业务所指何种产品，但该业务种类主要就包括VR产品。

　　实际上，在5月的一次投资者交流中，歌尔股份就回复过有关VR市场走弱的提问，并称，短期的波动不影响公司对VR/AR行业的长期判断，公司仍坚定认为VR/AR产品有望成为后移动时代中核心的智能硬件产品之一，在行业波动的时期会继续投入。

　　多家产业链公司也表示出类似的态度。光峰科技（688007.SH）最近在互动平台表示，公司独立研发AR模组，AR显示是公司中长期探索方向之一。佳创视讯（300264.SZ）表示，公司目前已获取到VisionOS SDK及模拟器，正初步开展项目迁移与开发测试，并将在Vision Pro开发机开放申请后提交申请，公司后续将密切关注苹果MR生态发展及所蕴含的市场机会，并探索和研究相关技术与公司现有业务的融合。

　　国光电器（002045.SZ）为VR/AR设备供应声学模组，其近期在互动平台表示，公司已成为全球头部VR/AR平台企业和国内头部VR/AR平台企业的声学模组供应商，已建成VR整机车间，具备VR整机生产能力。21世纪经济报道记者致电企业相关联系人，不过对方表示，不方便对行业发展发表看法。